흔히 '보조 지표'는 기술적 지표로써, 주로 적절한 매수 타이밍과 매도 타이밍을 파악하기 위해 사용되며, '기본적 분석'방법들과 조합하여 보다 폭넓은 시장 예측을 가능하게 도와주는 차트 분석을 보조하는 지표 도구를 말한다.

​

차트를 분석할 대에 사용되는 보조지표의 종류는 무수히 많다. 앞으로 포스팅에 하나씩 소개할 예정이고, 지난번에 포스팅한 RSI 지표에 이어서 이번에 포스팅할 지표는 MACD 지표 (Moving Average Convergence & Divergence, 상대 강도 지수)이다.

​

MACD의 정의

MACD 오실레이터라고도 하는 MACD 표지표는 가장 널리 사용되는 기술적 분석 도구 중 하나이다.

MACD는 대표적인 보조지표 중 하나로 단기 이평선과 장기 이평선 사이의 수렴과 발산의 정도를 수치화하고 이것의 단기 추세를 제거한 오실레이터를 계산함으로써 수렴 발산의 정도의 증감까지 수치화한 지표이다.

RSI와 같은 오실레이터의 역할은 하지만 RSI와 다르게 일반적으로 과매수 또는 과매도 상태를 식별하기 위해서 사용하지는 않는다. 오히려 이동평균선과 비슷한 방식으로 두 개의 선으로 차트에 나타내어진다. 여기서 두 라인의 교차는 이동평균선의 골든크로스 또는 데드크로스의 시스템과 유사한 거래 신호를 제공한다.

​

아래 그림과 같이 생겼으며 MACD는 세 가지 주요 구성 요소를 가진다.

​

1. MACD: 12주기 지수 이동평균(EMA)에서 26주기 이동평균(EMA)을 뺀 값입니다.

2. MACD 신호 라인: MACD의 9주기 이동평균(EMA)입니다.

3. MACD 히스토그램: MACD에서 MACD 신호 라인을 뺀 값입니다.

MACD 설정 방법: 12, 26, 9를 보편적으로 사용한다.

​

MACD 지표의 활용

MACD 기술 분석 지표를 해석하는 방법은 크게 세 가지로,

1. MACD와 MACD 신호 라인 두 선의 크로스오버

2. MACD 히스토그램

3. MACD 다이버전스

​

​

MACD와 MACD 신호 라인 두 선의 크로스오버

​

MACD를 해석하는 주된 방법은 이동 평균 교차점을 사용하는 것이다. 단기 12주기 지수 이동 평균(EMA)이 장기 26주기 EMA에 교차하면 잠재적 구매 신호가 생성된다.

(중요: 단기 이동 평균과 장기 이동 평균의 차이는 단기 이동 평균이 더 작은 시간 프레임에 사용되는 반면 장기 이동 평균은 더 넓은 시간 프레임에 사용된다는 것이다. 기본 기능은 동일하다.)

위 사진은 나스닥100 거래소에 QQQQ 차트이다. 사진에 보면 MACD의 파란색 선과 빨간색 선을 확인할 수 있다.

MACD 라인(파란색 선)은 12주기 및 26주기 EMA에서 생된다. 따라서, 짧은 기간의 12주기 이동평균선이 더 긴 기간의 26주기 이동평균선을 위로 돌파하면 교차할 때 MACD 선은 0선보다 위를 가로지른다. 또한, 12주기 이평선이 26주기 이평선 아래로 교차하면 MACD 선은 0선 아래로 교차한다.

​

이때 MACD의 파란색 선이 중간(0지점) 이상에서 교차 상승(골든크로스) 할 때 우리는 매수 시그널로 볼 수 있는 것이다. 반대로, MACD가 0선 아래로 교차(데드 클로스) 하면 가능한 매수 신호가 생성됩니다. 이전의 잠재적 매수 및 매도 신호는 주식이나 미래의 움직임에서 나중에 사람을 거래에 끌어들일 수 있다.

대부분의 일반적인 MACD의 매수 및 매도 시그널은 잠재적으로 주가가 하락할지 상승할지를 예측하여 자신의 투자의 방향을 결정할 수 있게 되는 귀중한 신호이다.

​

MACD(파란선)가 MACD시그널라인(빨간선)을 상승 교차(골든크로스) 할 때 매수 신호로 해석

​

MACD(파란선)가 MACD시그널라인(빨간선)을 하락 교차(데드크로스)​할때 매도 신호로 해석

​

​

MACD 이동 평균 교차는 MACD 기술 지표를 해석하는 많은 방법 중 하나이다.

​

​

MACD 히스토그램

​

MACD 히스토그램은 단순히 MACD 라인(파란색 선)과 MACD 신호 라인(빨간색 선) 간의 차이를 나타낸 것이다.

MACD 컨버전스: MACD 히스토그램의 높이가 줄어들고 있다. 이것은 주식, 미래, 채권 또는 통화 추세에 방향의 변화 또는 둔화가 있기 때문에 발생한다. 이 경우 MACD 라인이 MACD 신호 라인에 가까워지게 된다.

​

MACD 다이버전스: MACD 히스토그램의 높이가 증가하고 있습니다(양 또는 음의 방향). 이것은 MACD가 지배적인 시장 추세의 방향으로 더 빠르게 가속화되고 있기 때문에 발생한다.

​

MACD의 히스토그램은 주식이나 환율이 한 방향으로 강하게 이동할 때 크기가 증가하게 된다. 즉, MACD 히스토그램의 크기가 축소하기 시작하면 시장이 둔화되고 있으며 역전 가능성을 경고하는 것이라고 해석할 수 있다.

다시 말해, 우리가 투자자의 입장에서 MACD 보조지표를 활용할 수 있는 방법을 이해하고 있다면, 금, 에너지, 원자재와 같은 섹터에서의 투자 상품을 찾을 때의 투자 방향성을 정하는데 유용하게 사용할 수 있다.

MACD 다이버전스

​

보통 다이버전스는 투자자들에게 손절 및 익절 타이밍 빠져나오는 타이밍이나 또는 진입 타이밍을 알려주는 신호를 보낸다.

​

하락 다이버전스(Bearish divergence)는 기술적 분석 지표가 가격이 하락할 것임을 시사하지만 주식, 미래 또는 환율의 가격이 현재의 상승세를 계속 유지할 때 발생한다.

​

상승 다이버전스(Bullish divergence)는 기술적 분석 지표가 바닥을 치고 상승해야 한다는 것을 나타내면서도 실제 가격 움직임은 계속해서 하락하고 있을 때 발생한다.

​

다시 말해, 실제 메인 차트와 보조지표 우리가 사용하는 MACD의 방향이 반대로 가는 경우를 다이버전스가 발생했다고 말한다.

High #1 ~ High #2까지 해석:

위 그림에서의 S&P 500선물 차트를 보면 보통 강세로 보인다. 분명히 상승추세이며 상승하고 있다 하지만, MACD 보조지표의 이동평균선은 메인 차트와 같이 상승하는데 실패했다. 이것은 계속 상승할 수 없다는 것으로 해석되어 탈출하라는 조기 경고의 신호로 해석할 수 있다.

​

Low #1 ~ Low #2까지 해석:

S&P 500 선물의 메인 차트에서는 약세 신호에서 높아진 저점을 형성하며 기울기가 위로 상승하였다. 이것은 보통 긍정적인 신호로 해석된다. 하지만, MACD 보조지표는 반대의 방향으로 떨어지며 다이버전스를 형성했다. 이는 다이버전스로 인해 단기적 상승을 예측할 수도 있으나, S&P의 시장 전체의 임박한 침체로써도 경고 될 수 있다.

​

Low #2 ~ Low #3까지 해석:

MACD는 약세와 강세 차이 외에도 가격 움직임을 확인할 수 있다. S&P 500 선물 차트는 실질적인 하한가를 기록했는데, MACD도 하한가를 기록하면서 이를 확인했다.

​

MACD 섹션에서 볼 수 있듯이 이동 평균 수렴 차이는 거래자에게 매매 항목을 제공하고 잠재적인 가격 변동에 대한 경고를 제공하는 다목적 도구입니다.

​

사실, 다이버전스는 몇 가지 주요 보조지표를 포스팅 한 후에 제대로 포스팅하려고 했었다. 메인 지표와 보조지표와의 다이버전스는 그만큼 중요하고 유용하게 투자에 활용할 수 있기 때문이다. 조만간 다이버전스만을 다루어 제대로 된 투자 기법에 대해 포스팅하도록 할 것이다.

​

MACD의 한계

MACD는 다른 기술적 지표들에 비해 비교적 성공률이 높기 때문에 인기가 상당히 많은 지표이다. 하지만 횡보구간에서의 골든크로스나 데드크로스의 빈도가 많아지게 되면 신뢰할 수 없는 거짓 신호가 매우 많이 나타나기 때문에 MACD 보조지표 만을 단독으로 사용하는 것은 바람직 하지않다. 또한, MACD 자체가 이동평균선을 기반으로 만들어 졌기 때문에 급격한 상승 또는 하락은 따라가기 어려울 수 있다.

​

하지만, 자신의 투자기법과 적절히 혼합하여 거짓과 진짜 신호를 구분할 수 있는 능력을 갖춘다면 충분히 유용하게 사용할 수 있는 지표라고 말할 수 있다.